Bewertung von amerikanischen Call-Optionen auf dividendenberechtigte Aktien. Empirische Tests Dieses Papier untersucht die Preisfestsetzung der Bewertungsgleichung für amerikanische Call-Optionen auf Aktien mit bekannten Dividenden und vergleicht sie mit zwei vorgeschlagenen Approximationsmethoden. Die Näherung, die man erhält, indem man den Aktienkurs abzüglich des Barwerts der ausgeschütteten Dividenden in das Black-Scholes-Modell einsetzt, wird eine falsche Korrelation zwischen dem Vorhersagefehler und (1) der Standardabweichung der Aktienrendite hervorrufen (3) die Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Ausübung, (4) die Zeit bis zum Auslaufen der Option und (5) die Dividendenrendite der Aktie. Eine neue Methode zur Prüfung der Optionseffizienz wird entwickelt und getestet. Offen in Overlay Kommentare und Anregungen von Kenneth M. Gaver, Hans R. Stoll und dem Schiedsrichter, Clifford W. Smith, und redaktionelle Unterstützung von Michael C. Jensen sind dankbar anerkannt. Diese Forschung wurde von der Vanderbilt University Research Council unterstützt. Copyright 1982 Erscheint bei Elsevier B. V. Cookies werden von dieser Website verwendet. Weitere Informationen finden Sie auf der Cookieseite. Copyright 2017 Elsevier B. V. oder seine Lizenzgeber oder Mitwirkenden. ScienceDirect ist ein eingetragenes Warenzeichen von Elsevier BV Andere Nutzer haben diesen Artikel auch angesehene Artikel Die Bewertung der amerikanischen Call-Optionen und des erwarteten Ex-Dividenden-Aktienkursrückgangs Diese Studie konzentriert sich auf den ex-Dividenden-Aktienkursrückgang implizit bei der Bewertung von amerikanischen Call-Optionen auf Dividenden - Zahlt. Die amerikanische Call-Option-Kalkulationsformel Rolling (1977) und die beobachtete Struktur der CBOE-Call-Option-Transaktionspreise werden verwendet, um den erwarteten Rückgang der Dividendenausschüttung im Verhältnis zum Dividendenbetrag abzuleiten. Der relative Rückgang zeigt sich nicht signifikant von einem, was einige jüngste Erkenntnisse aus Studien bestätigt, die die Aktienkurse in den Tagen der Ex-Dividende untersuchten. Open in Overlay Die Autoren sind dankbar für die Kommentare und Anregungen von J. David Jobson, Allan W. Kleidon, Clifford W. Smith, Jr. Seha M. Tinic, Steven Manaster (der Schiedsrichter) und die Finanzexperten an der Duke University , Die Northwestern University, die Simon Fraser University, die University of Alberta und die University of Arizona. Berry Hsu sorgte für eine sehr sorgfältige Rechenhilfe. Diese Forschung wurde abgeschlossen, während Whaley ein Dozentenmitglied an der Universität von Alberta und der Universität von Chicago war. Copyright 1986 Herausgegeben von Elsevier B. V. Cookies werden von dieser Website verwendet. Weitere Informationen finden Sie auf der Cookieseite. Copyright 2017 Elsevier B. V. oder seine Lizenzgeber oder Mitwirkenden. ScienceDirect ist ein eingetragenes Warenzeichen von Elsevier B. V. Andere Nutzer haben diesen Artikel ebenfalls angesehen
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